UN GUIDE SIMPLE SUR LES PLACEMENTS ET LA FISCALITÉ
La plupart des investisseurs savent ce que leur portefeuille leur rapporte. Moins d’investisseurs savent ce qu’il en reste, après impôt. Ce guide explique, en langage clair, la méthode d’imposition des rendements des placements au Canada et quelques idées simples qui peuvent faire une réelle différence pour votre patrimoine à long terme.
Pour les investisseurs à revenu élevé, l’impôt sur les rendements des placements peut parfois être l’un des coûts les plus importants d’un portefeuille, comparable aux frais de gestion et aux frais liés aux fonds combinés, voire même plus élevé.
Voici ce qui rend cela vraiment intéressant : l’amélioration de votre rendement après impôt peut ne pas nécessairement nécessiter de prendre plus de risque d’investissement, de changer de stratégie ou d’apporter des changements de portefeuille spectaculaires. Il peut simplement s’agir de structurer vos placements de manière plus intentionnelle : définir le type de revenu qu’ils génèrent, l’endroit où ils sont détenus et la structure de placement utilisée.
* même 8 % gagnés; le taux varie selon le type de revenu. À titre indicatif seulement. Les résultats de rendement réels peuvent être considérablement différents en fonction de vos investissements. À des fins éducatives générales seulement. Pas de conseils fiscaux. La situation de chaque personne varie. Veuillez consulter un professionnel qualifié.
Au Canada, l’imposition s’effectue à des taux différents selon les types de revenus de placement. Il peut s’agir de l’un des aspects les plus importants et les plus sous-estimés de la création d’un patrimoine à long terme. Le fait d’en comprendre l’éventail constitue le point de départ de toute conversation fiscalement avisée avec votre conseiller.
À titre indicatif seulement. Les taux sont approximatifs et sont fondés sur les taux marginaux les plus élevés de l’Ontario en 2026. La situation de chaque personne peut varier. Veuillez consulter un fiscaliste qualifié.
Deux portefeuilles avec le même rendement brut peuvent produire des résultats après impôt très différents. Cette situation peut se produire simplement parce que l’un génère plus de gains en capital et l’autre génère plus de revenus en intérêts.
L’EFFET DE CAPITALISATION
Le capital qui n’est pas versé en impôt reste investi sans interruption et continue de s’accumuler dans votre portefeuille. Sur une longue période, cet effet peut être l’un des leviers les plus puissants pour les investisseurs.
À des fins éducatives générales seulement. Pas de conseils fiscaux. La situation de chaque personne varie. Veuillez consulter un professionnel qualifié.
LES PLACEMENTS ET LES IMPÔTS EXPLIQUÉS :
Deux Canadiens qui ont investi 1 million de dollars et qui ont obtenu les mêmes rendements annualisés de 8 % sur 30 ans pourraient obtenir desrésultats très différents selon la façon dont sont imposés leurs gains. Malgré des rendements bruts identiques, leurs rendements nets après impôt varient considérablement selon le type de revenu.
Source : Gestion d’actifs Picton Mahoney. Ce contenu est fourni à titre informatif seulement et ne vise pas à fournir des conseils financiers, de placement, fiscaux, juridiques ou comptables particuliers à quiconque, et ne doit pas être interprété ni utilisé à cette fin. Les décisions fiscales, de placement et toute autre décision doivent être prises, le cas échéant, uniquement avec l’aide d’un professionnel qualifié. Remarque : Le taux d’imposition effectif sur les gains en capital tient compte de l’inclusion de 50 % dans le revenu imposable.
Si vous détenez des placements dans différents types de comptes comme un CELI, un REER et un compte non enregistré, le compte dans lequel vous placez chaque investissement peut avoir une incidence sur le montant d’impôt que vous payez sur les rendements.
À des fins éducatives générales seulement. Pas de conseils fiscaux. La situation de chaque personne varie. Veuillez consulter un professionnel qualifié.
Une stratégie qui tient compte de l’impôt gère activement les incidences fiscales et peut être personnalisée selon votre situation. Une stratégie fiscalement avantageuse réduit naturellement le frein fiscal en raison de sa structure, mais peut ne pas optimiser activement votre situation particulière. Les meilleures stratégies peuvent faire les deux.
La structure juridique d’un investissement est importante. Les quatre principales structures au Canada comprennent les fiducies de fonds communs de placement, les sociétés de fonds communs de placement, les sociétés en commandite et les comptes gérés séparément. Elles gèrent les gains, les pertes et les revenus différemment. Certains permettent aux avantages fiscaux de vous être transmis personnellement alors que d’autres les conservent à l’intérieur du fonds.
Certaines stratégies peuvent générer des pertes fiscales à utiliser pour compenser les gains sur votre déclaration de revenus personnelle. D’autres conservent ces pertes à l’intérieur du fonds. Comprendre la différence avec votre conseiller et votre fiscaliste peut vous aider à tirer le meilleur parti de chaque stratégie que vous détenez.
Une stratégie en position acheteur seulement ne peut générer des pertes fiscales que lorsque le marché chute. Une stratégie en position acheteur/vendeur occupe des positions acheteur et vendeur, ce qui crée des occasions plus cohérentes de récolter des pertes dans différents environnements de marché. Cette méthode peut aider à maintenir cet avantage sur une plus longue période.
À des fins éducatives générales seulement. Pas de conseils fiscaux. La situation de chaque personne varie. Veuillez consulter un professionnel qualifié.
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This material has been published by Picton Mahoney Asset Management (“PICTON Investments”) on 19 May, 2026. It is provided as a general source of information, is subject to change without notification and should not be construed as investment advice. This material should not be relied upon for any investment decision and is not a recommendation, solicitation or offering of any security in any jurisdiction. The information contained in this material has been obtained from sources believed reliable, however, the accuracy and/or completeness of the information is not guaranteed by PICTON Investments, nor does PICTON Investments assume any responsibility or liability whatsoever. All investments involve risk and may lose value. This information is not intended to provide financial, investment, tax, legal or accounting advice specific to any person, and should not be relied upon in that regard. Tax, investment and all other decisions should be made, as appropriate, only with guidance from a qualified professional.
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